電解鋁生產(chǎn)成本詳解
發(fā)布時間：2019-03-16
近期隨著生產(chǎn)成本的下降，電解鋁企業(yè)盈利狀況逐漸改善，為了更清楚的了解這個品種成本對價格的影響，我們將其成本細分為電力成本、氧化鋁成本、預焙陽極成本、輔料成本以及人工折舊成本等幾個方面進行分析。
首先
電力成本是電解鋁生產(chǎn)成本中最主要成本，占電解鋁生產(chǎn)成本的30-40%之間，目前國內(nèi)近70%的鋁廠使用自備電進行生產(chǎn)，一噸電解鋁平均需要13500度電，1度電平均需要消耗400克左右的標煤，這也就意味著生產(chǎn)1噸電解鋁平均需要消耗5-5.5噸動力煤，這也就意味著生產(chǎn)1噸電解鋁平均需要消耗5-5.5噸動力煤。而電力成本中煤炭的成本約占電力生產(chǎn)成本的70-75%，因此對于自備電企業(yè)而言，決定電價的關鍵在于采購動力煤成本，若按照550元/噸進行測算測算，1度電成本約0.3元，但各地區(qū)煤炭價格差距較大，如新疆地區(qū)煤炭價格通常為80-120元/噸，而河南、山東等地標煤成本則多在500元/噸以上，主要是由于新疆地區(qū)煤炭儲量豐富，而運輸成本較高（新疆至河南約600元/噸，新疆至上海700-800元/噸），新疆地區(qū)煤炭難以外運，因此新疆地區(qū)在生產(chǎn)電解鋁過程中成本優(yōu)勢明顯。
其次
氧化鋁成本方面，目前生產(chǎn)1噸電解鋁平均需要消耗1.9-2萬噸氧化鋁，占電解鋁生產(chǎn)成本的30-40%，氧化鋁生產(chǎn)成本主要由鋁土礦、燒堿、石灰石、能源成本等構成。目前國內(nèi)鋁土礦儲量相對較少，且以難溶的一水硬鋁土礦為主。隨著國內(nèi)高品位鋁土礦資源的日漸消耗以及環(huán)保政策趨嚴，未來國產(chǎn)鋁土礦供應將持續(xù)減少，山西、河南等鋁土礦主產(chǎn)地受環(huán)保政策影響不斷，貴州、廣西地區(qū)鋁土礦優(yōu)勢開始顯現(xiàn)，不過廣西近兩年電解鋁新增產(chǎn)能增加，鋁土礦多在本地消耗，國內(nèi)對進口鋁土礦依賴程度加大。使用進口礦生產(chǎn)氧化鋁則將在未來3-5年逐步顯現(xiàn)優(yōu)勢。生產(chǎn)1噸氧化鋁平均需要消耗2.3-2.5噸鋁土礦，以山西鋁土礦成本為例對氧化鋁成本進行分析，山西地區(qū)鋁土礦開采成本140-150元/噸，運費55元/噸，破碎加工20-25元/噸，而加16%增值稅和9%資源稅，鋁土礦成本僅300元/噸左右，到廠不含稅500-550元/噸，氧化鋁廠實際成本用礦成本在600元/噸以上。目前，缺原料的話，部分企業(yè)會從山東調(diào)運進口礦。從山東調(diào)運，貨車運費200元/噸，火車運費在160元/噸，雖然火車運輸相對便宜，但上下站各得另付30—40元/噸。如此一來，氧化鋁的成本就增加不少，因此山西地區(qū)仍以自產(chǎn)鋁土礦生產(chǎn)氧化鋁為主。不過與山西相比，沿海地區(qū)進口鋁土礦運費成本較低，且通常進口鋁土礦品位較高，加工費用較國產(chǎn)鋁土礦偏低，因此沿海地區(qū)使用進口鋁土礦生產(chǎn)氧化鋁存在一定的優(yōu)勢。除鋁土礦外，燒堿也是生產(chǎn)氧化鋁的主要成本之一，通常情況下生產(chǎn)1噸氧化鋁需要消耗120-140KG燒堿（折百），自2016年以來，燒堿價格大幅上漲，氧化鋁生產(chǎn)成本增加，同時生產(chǎn)單噸氧化鋁平均需要200KG石灰石以及水電、人工、折舊等其他費用。值得關注的是，鋁廠關停、復產(chǎn)成本巨大，因此即使出現(xiàn)虧損，鋁廠也不會輕易停產(chǎn)，而與鋁廠不同，氧化鋁企業(yè)生產(chǎn)彈性較大，一旦低于成本，氧化鋁企業(yè)便會采用停產(chǎn)檢修的方式降低虧損。
目前氧化鋁產(chǎn)能主要集中在山西、河南、山東地區(qū)，前十大氧化鋁生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能占比超過90%，例如中鋁17年氧化鋁產(chǎn)能為1890萬噸，魏橋1650萬噸，信發(fā)1460萬噸，這些企業(yè)除了滿足電解鋁生產(chǎn)需求以外，大多數(shù)外賣至其他地區(qū)。新疆神火企業(yè)氧化鋁全靠外購，公司氧化鋁采購更多是一種市場化行為，選擇價格低的產(chǎn)品，國內(nèi)氧化鋁定價模式包括市場現(xiàn)貨價、固定比例價、市場現(xiàn)貨價與固定比例價按適當比例相結合。其中市場現(xiàn)貨價按照中營網(wǎng)和百川資訊網(wǎng)上公布的交貨月上月國產(chǎn)現(xiàn)貨氧化鋁價格中間價的平均價結算。固定比例價通常以交貨月上月上海期貨交易所公布的三月期99.7AL加權平均價為基數(shù)乘以固定比例，目前比例范圍在17-19%，由于最近幾年氧化鋁價格波動較大，為使固定比例更貼近市場現(xiàn)貨價格，市場上出現(xiàn)了以交貨月當月上海期貨交易所公布的99.7AL現(xiàn)貨月合約的加權平均價為結算技術的情況，而且比例采用了階梯比例，固定比例演變成浮動比例，隨著鋁價的升高比例值逐步降低。市場現(xiàn)貨價與固定比例價按適當比例相結合則是按照網(wǎng)站公布的價格以及三月期鋁結算價加權平均價相結合的方式進行計算。進口氧化鋁的定價模式則是采用固定比例價（通常指裝船月前一個月倫敦期貨交易所三月期鋁錠結算價加權平均值的固定百分比）和現(xiàn)貨指數(shù)價（主要是普氏、CRU、金屬導報三家）。
第三
預焙陽極方面，生產(chǎn)1噸電解鋁平均需要消耗0.5噸預焙陽極，占電解鋁生產(chǎn)成本10-13%。預焙陽極的生產(chǎn)是以石油焦為原料，以煤瀝青為粘結劑，石油焦是預焙陽極生產(chǎn)的骨料，占預焙陽極總重量的80%以上。石油焦是煉油過程中產(chǎn)生的副產(chǎn)品，其質(zhì)量指標波動較大，其質(zhì)量的穩(wěn)定與否對預焙陽極質(zhì)量的穩(wěn)定有較大的影響。據(jù)SMM調(diào)研，預焙陽極的現(xiàn)金成本主要由石油焦、煤瀝青、天然氣及其他加工成本構成，公式可以簡化為石油焦*1.13噸+改質(zhì)瀝青*0.15噸+天然氣*50立方米+其他費用。由于華東地區(qū)預焙陽極產(chǎn)能所占比重較大，所以重點關注華東地區(qū)商業(yè)預焙陽極企業(yè)的利潤。
其他費用，除上述三種主要成本以外，電解鋁成本還包括氟化鋁、冰晶石、人工以及折舊費用等，目前國內(nèi)生產(chǎn)1噸電解鋁平均需要50千克冰晶石和25千克干法氟化鋁，由于使用量較小，對電解鋁成本影響有限，人工及折舊等財務費用平均為500-1000元/噸，各生產(chǎn)商存在一定的差距。另外，由于各地生產(chǎn)過程中存在一定的運輸成本，如河南氧化鋁運往新疆鋁廠，貴州鋁土礦運往河南氧化鋁廠等。
綜上所述，考慮到資源分布不對稱、企業(yè)生產(chǎn)技術存在差異等方面的影響，各地區(qū)、各鋁廠生產(chǎn)成本存在明顯差距。
